خيارات التداول رو

خيارات الإغريق: خيارات ومخاطر المخاطر.
ومن المعروف اليونانية الأخرى باسم غاما من غاما، الذي يقيس معدل التغير في معدل التغير في دلتا. وقد لا یستخدمھا الاستراتیجیون في کثیر من الأحیان، قد یصبح مقیاس خطر کبیر للسلع أو المخزونات المتقلبة للغایة، والتي قد تنطوي علی تغیرات کبیرة في الدلتا.
من حيث الموقف اليونانيين، يمكن أن استراتيجية لها قيمة إيجابية أو سلبية. في القطاعات التعليمية اللاحقة التي تغطي كل من الإغريق، وسيتم تحديد القيم الإيجابية والسلبية موقف لكل استراتيجية وتتصل المخاطر المحتملة والسيناريوهات مكافأة. يعرض الشكل 1 ملخصا للخصائص الأساسية لليونانيين من حيث ما يقولون لنا حول التغييرات المحتملة في تقييم الخيارات. على سبيل المثال، فإن موقف فيغا (إيجابي) طويل سوف تشهد مكاسب من ارتفاع في التقلب، وموقف دلتا (سلبية) قصيرة سوف تستفيد من انخفاض في الكامنة، والأشياء الأخرى المتبقية نفسها.

ما هي الخيارات رو؟
خيارات رو - تعريف.
خيارات رو يقيس حساسية سعر خيار الأسهم إلى تغيير في أسعار الفائدة.
خيارات رو - مقدمة.
خيارات رو هو بالتأكيد أقل أهمية من الإغريق خيارات ولها أقل تأثير على أسعار الأسهم التسعير. في الواقع، هذه هي الخيارات اليونانية التي غالبا ما يتم تجاهلها من قبل الخيارات التجار لأن أسعار الفائدة نادرا ما تتغير بشكل كبير وتأثير هذه التغييرات تؤثر على خيارات السعر بشكل كبير جدا. خيارات رو يقيس التغير المقدر في سعر الخيارات النظرية مع تغيير بنسبة 1٪ في سعر الفائدة وغالبا ما يكون منخفضا إلى حد ما. هذا يؤدي إلى ارتفاع سعر خيار الشراء فقط حوالي 0.01 $ أو 0.02 دولار مع ارتفاع بنسبة 1٪ في سعر الفائدة، وهو أمر ضئيل جدا.
لماذا هي خيارات رو غير مهم؟
التغيرات في أسعار الفائدة تؤثر بشكل كبير على سوق الأسهم والاقتصاد. هذا يجعل من المثير للاهتمام أن نعرف كم يتغير سعر الخيارات الخاصة بك مع تغيير في أسعار الفائدة من خلال خيارات رو. ومع ذلك، فإن التغيرات في أسعار الفائدة تتحرك الأسهم أكثر مما يتم تعويضه بزيادة أو نقصان في سعر الخيارات بسبب خيارات رو. في نهاية اليوم، خيارات دلتا و خيارات فيغا حكم اليوم عندما تتغير أسعار الفائدة أو من المتوقع أن تتغير قريبا. تأثير خيارات رو يمكن أن يشعر فقط إذا كان كل شيء لا يزال راكدا في مواجهة شيء مهم مثل تغيير في أسعار الفائدة، وهو أمر مستحيل تقريبا. حتى لو كنت تتوقع تغيرا في أسعار الفائدة ووضع في موقف هو دلتا، فيغا، ثيتا وغاما محايدة (مرة أخرى، من المستحيل تقريبا) من أجل الاستفادة من هذا 0،02 $ التغيير، فإن تكاليف المعاملات التي ينطوي عليها مثل هذا التحوط معقدة سيكون القضاء على أي إمكانية لتحقيق أرباح حقيقية. وعلاوة على ذلك، لا حاجة عادة خيارات رو لحساب أي من استراتيجيات تداول الخيارات كما لا توجد حاليا أي أسعار الفائدة استراتيجيات التداول خيارات محددة.
تعرف على كيفية جعل طلابي أكثر من 87٪ الربح الشهري،
بثقة، خيارات التداول في سوق الولايات المتحدة!
خيارات رو - الخصائص.
الإيجابية والسلبية القطبية.
خيارات رو تأتي في القطبية الإيجابية أو السلبية. خيارات مكالمة طويلة تنتج خيارات إيجابية رو وطويلة خيارات وضع تنتج خيارات سلبية رو. وهذا يعني أن خيارات الاتصال ترتفع في القيمة وتضع خيارات انخفاض في القيمة مع ارتفاع في أسعار الفائدة.
خيارات رو والوقت.
خيارات رو يزيد مع مرور الوقت لانتهاء الصلاحية يصبح أطول.
خيارات رو وخيارات موانيس.
خيارات رو يكاد يكون متساويا للجميع في خيارات المال وينقص للخارج من خيارات المال.
خيارات نموذجية رو القيمة.
خيارات رو عادة ما تكون في نطاق 0.10 لخيارات انتهاء الصلاحية الطويلة وحوالي 0.010 $ لمجموعة الخيارات على المدى القريب. وهذا يعني أن الخيارات مع انتهاء صلاحية طويلة (ليبس) من المتوقع أن يرتفع فقط 0.10 $ وخيارات المدى القريب فقط 0.01 $ مع ارتفاع 1٪ في أسعار الفائدة. وكلاهما غير هام إلى حد ما.
خيارات رو - لماذا وضع خيارات لها قيمة رو سلبية؟
شراء خيارات الأسهم هي بدائل للشراء الفعلي أو تقصير الأسهم الأساسية. عند استخدام كل ما تبذلونه من النقد لشراء الأسهم، تلك النقدية لم تعد كسب الفائدة في حسابك المصرفي. ومع ذلك، عندما تختار للسيطرة على نفس الكمية من الأسهم باستخدام كمية أقل بكثير من المال من خلال شراء خيارات الاتصال، لا تزال النقدية المتبقية لكسب الفائدة في حسابك المصرفي. عندما ترتفع أسعار الفائدة، هناك حافز أكبر للحفاظ على المزيد من النقود في الحسابات المصرفية، مما يجعل شراء خيارات الاتصال أكثر جاذبية من شراء الأسهم. أكثر جاذبية يعني المزيد من الطلب والمزيد من الطلب يبرر سعر أعلى قليلا كما تقاس قيمة الخيارات رو. بل على العكس من ذلك، فإن تخفيض الأسهم وضع المال في حسابك المصرفي، كسب الفائدة. ضع خيارات كبديل لتقصير الأسهم التي تمت إزالتها والتي تعود بالنفع على الحصول على مبالغ نقدية إضافية في حسابك المصرفي للاستفادة من ارتفاع أسعار الفائدة. وهكذا، في أوقات ارتفاع أسعار الفائدة، يتحرك المستثمرون بعيدا عن الخيارات المتاحة، وإلى تقليص الأسهم الفعلية، مما يؤدي إلى انخفاض طفيف في الطلب على الخيارات المتاحة، وبالتالي سعر الخيارات المعروضة. هذا يخلق الخيارات السلبية قيمة رو لخيارات وضع بينما خيارات الاتصال لها قيم رو إيجابية.

خيارات تداول رو
العثور على أفضل وسيط لتجارتك أو احتياجات الاستثمار.
ما هو 'رو'
رو هو المعدل الذي يتغير فيه سعر المشتقات مقارنة بالتغير في معدل الفائدة الخالية من المخاطر. رو يقيس حساسية خيار أو محفظة الخيارات إلى تغيير في سعر الفائدة.
على سبيل المثال، إذا كانت محفظة الخيارات أو الخيارات لها رو 1، ثم لكل زيادة نقطة مئوية في أسعار الفائدة، فإن قيمة الخيار تزيد بنسبة 1٪.
كسر "رو"
في التمويل الرياضي، الكميات التي تقيس حساسية السعر من المشتقة إلى تغيير في المعلمة الأساسية المعروفة باسم "اليونانيين". الإغريق أدوات هامة في إدارة المخاطر لأنها تسمح للمدير أو تاجر أو مستثمر لقياس التغير في قيمة الاستثمار أو محفظة إلى تغيير طفيف في المعلمة. والأهم من ذلك، فإن هذا القياس يسمح بالمخاطر المعزولة، مما يسمح للمدير أو التاجر أو المستثمر بإعادة التوازن إلى المحفظة لتحقيق المستوى المطلوب من المخاطر بالنسبة لتلك المعلمة. معظم الإغريق الأكثر شيوعا هي دلتا، غاما، فيغا، ثيتا ورو.
رو حساب و رو في الممارسة.
الصيغة الدقيقة ل رو معقدة، ولكن يتم حسابها على أنها المشتقة الأولى من قيمة الخيار فيما يتعلق بالمعدل الخالي من المخاطر. رو يقيس التغير المتوقع في سعر الخيار للتغيير بنسبة 1٪ في سعر خزانة الخزانة الأمريكية. على سبيل المثال، افترض أن سعر المكالمة يتم تسعيره في $ 4 ولها رو 0.25. إذا ارتفع المعدل الخالي من المخاطر بنسبة 1٪، قل من 3٪ إلى 4٪، فإن قيمة خيار المكالمة سترتفع من 4 إلى 4.25 دولار.
وتزداد خیارات المکالمات بشکل عام في السعر مع زیادة أسعار الفائدة، وتقلیل الخیارات بشکل عام في السعر مع زیادة أسعار الفائدة. وهكذا، خيارات الدعوة لها رو إيجابي، في حين أن خيارات وضع لها رو السلبية. وكمثال آخر، افترض أن سعر الخيار بسعر 9 $ ولديه رو -0.35. إذا انخفضت أسعار الفائدة من 5٪ إلى 4٪، فإن سعر هذا الخيار من شأنه أن يزيد من 9 $ إلى 9.35 $. وفي هذا السيناريو نفسه، بافتراض أن خيار المكالمة المذكور أعلاه، فإن سعره سينخفض ​​من 4 دولارات إلى 3.75 دولار.
رو أكبر للخيارات التي هي في المال وتنخفض باطراد كما يتغير الخيار لتصبح خارج من المال. أيضا، رو يزيد مع الوقت لانتهاء الصلاحية. إن األوراق المالية طويلة األجل للتنبؤ باألسهم) ليبس (، وهي الخيارات التي يكون لها عادة تواريخ انتهاء صالحية لمدة سنتين على األقل، أكثر حساسية للتغيرات في معدل الفائدة الخالية من المخاطر وبالتالي يكون لها تأثير كبير على الخيارات قصيرة األمد.
على الرغم من رو هو المدخل الرئيسي في نموذج التسعير خيارات بلاك سكولز، تغيير في أسعار الفائدة عموما له تأثير كلي بسيط على تسعير الخيارات. وبسبب هذا، وعادة ما يعتبر رو أن تكون الأقل أهمية من كل خيار الإغريق.

كيفية استخدام خيارات رو.
من أصل خمسة اليونانيين الرئيسية التي تستخدم عادة من قبل خيارات التجار، رو هو الأقل أهمية. كما انها الأقل استخداما، وفي الواقع معظم التجار يدفعون القليل، إن وجد، الاهتمام به. وهو يقيس كيفية تغير سعر الخيار نظريا مع تغير أسعار الفائدة.
وتعود أهميتها الأقل إلى حد كبير إلى أن أسعار الفائدة لا تتغير بشكل كبير، وعندما يكون تأثيرها، فإن التأثير على أسعار الخيارات ضئيل نسبيا. ومع ذلك، فإنه يستحق وجود ما لا يقل عن فهم أساسي لقيمة رو هو وكيف أنها ذات صلة لتداول الخيارات، وأدناه نحن نقدم شرحا موجزا حول هذا الموضوع.
خصائص رو.
رو يمكن أن تكون إيجابية أو سلبية. ومن الناحية النظرية، فإن الخيار الذي ينطوي على قيمة إيجابية، سيزيد من السعر عندما ترتفع أسعار الفائدة وستنخفض في السعر عندما تنخفض أسعار الفائدة "بافتراض أن جميع العوامل الأخرى لا تزال متساوية.
سعر الخيار مع قيمة رو 0،01، على سبيل المثال، سوف تزيد بمقدار 0،01 $ لكل نقطة مئوية أسعار الفائدة ترتفع، وانخفاض بمقدار 0،01 $ لكل نقطة مئوية أسعار الفائدة تنخفض. انها وسيلة أخرى للحصول على خيارات مع قيمة رو السلبية. فإنها ترتفع في السعر عندما تنخفض أسعار الفائدة وتنخفض في السعر عندما ترتفع أسعار الفائدة. المكالمات لها قيم رو إيجابية، في حين يضع لها قيم رو السلبية.
تكون قيمة رو عادة أعلى عندما يكون هناك وقت طويل حتى انتهاء الصلاحية، وسوف تنخفض مع مرور الوقت مع اقتراب تاريخ انتهاء الصلاحية. ويرجع ذلك إلى حد كبير إلى أن هناك قيمة أقل خارجيا في أحد الخيارات لأنه يحصل على تاريخ انتهاء صلاحية أقرب، وبسبب هذه الفائدة سوف يكون لها تأثير ضئيل جدا على السعر. حتى عندما تكون قيمة رو في أعلى مستوياتها، مع فترة طويلة حتى انتهاء الصلاحية، التأثير النظري لها على السعر هو عادة صغيرة جدا على أي حال.
وضع رو للاستخدام.
رو هو في الحقيقة ليست كبيرة بالنسبة للغالبية العظمى من استراتيجيات تداول الخيارات. حقا، في المرة الوحيدة التي من المهم بشكل خاص للنظر في قيمة رو من الخيار هو عندما تتغير أسعار الفائدة بشكل كبير.
إن أسعار الفائدة لها بعض التأثير على تكلفة المكالمات، ويرجع ذلك إلى حد كبير إلى التكلفة الدفترية لامتلاك الأسهم وغيرها من الأدوات المالية. وتستند التكلفة الدفترية لامتلاك هذه الأدوات إلى الأموال اللازمة لشرائها. وقد يتعين اقتراض الأموال المطلوبة، وفي هذه الحالة ستكون هناك تكلفة فائدة مرتبطة بها. وحتى لو كانت الأموال المطلوبة متاحة وفي متناول اليد، لا تزال هناك تكلفة افتراضية لأن ذلك المبلغ يمكن أن يستثمر في حساب إيداع يحمل فائدة. وعلى هذا النحو، كلما ارتفعت أسعار الفائدة، كلما كانت التكلفة الدفترية أعلى.
شراء المكالمات على أداة مالية أرخص من شراء الأداة المالية نفسها، ولكن يتم تضمين عناصر من التكلفة الدفترية في سعر المكالمات. ونتيجة لهذه الحقيقة، عندما ترتفع أسعار الفائدة، يجب أن ترتفع تكلفة المكالمات نظرا إلى أن الزيادة في تكلفة تحمل امتلاك الضمان الأساسي ذات الصلة تنعكس في السعر.
كما أن المكالمات تصبح أكثر جاذبية للمستثمرين عندما تكون أسعار الفائدة مرتفعة، لأن وفورات التكاليف بين شراء المكالمات وشراء الأمن الأساسي ذات الصلة تصبح أكثر أهمية حيث أن هناك فائدة أكبر للحصول على النقد في حساب الفائدة. وهذا يؤدي إلى ارتفاع الطلب على المكالمات التي يمكن أيضا زيادة السعر.
باختصار، خيارات رو ليست موضوعا تحتاج إلى القلق أكثر من اللازم. إذا كنت تستخدم الإغريق، ثم دلتا، غاما، ثيتا، وقيمة فيغا هي أكثر أهمية بكثير وأكثر احتمالا بكثير أن يكون لها تأثير على ما الصفقات تجعل لكم ومتى.